Imagine que se encuentra con una acción cuyo valor ha caído debido a malas noticias temporales o por algún otro motivo. Pero al ser un inversor inteligente, elige ignorar el sentimiento general y las exageraciones y hacer su propia investigación. ¡Y voilá! Su investigación indica que los fundamentos de la empresa son sólidos y que el mercado ha reaccionado injustamente. Si bien muchos optarían por mantenerse alejados de esta empresa, ven la oportunidad. Saben que tarde o temprano el mercado se corregirá. El precio de las acciones sube, reflejando su verdadero valor. Esta situación cubre lo principal. Inversión de valor. Pero ¿cuáles son los principios clave de esta estrategia de inversión? como liderar Precio de la acción? ¿Qué métricas deberías utilizar? Vamos al pueblo, al pueblo, al pueblo, al pueblo, al pueblo, al pueblo Mira la mosca.
La inversión en valor implica seleccionar acciones que cotizan por debajo de su valor intrínseco o contable. Los inversores en valor creen que el mercado reacciona tanto a las buenas como a las malas noticias, creando movimientos de precios que son inconsistentes con los fundamentos a largo plazo de la empresa. Famoso inversor y fundador de acciones Berkshire HathawayWarren Buffett dijo una vez: “Lo que pagas es lo que obtienes”. Esta cita destaca la diferencia entre valor de mercado y valor intrínseco, que es la piedra angular de la inversión en valor. Para explicarlo, en la inversión de valor, el precio de mercado es la cantidad que se paga por una acción, mientras que el valor intrínseco es lo que se obtiene en relación con el valor real de la empresa según el análisis fundamental. Por lo tanto, en esencia, este enfoque brinda oportunidades de obtener ganancias al identificar diferencias entre el precio del mercado de valores y la valoración de las acciones.
La inversión en valor es una estrategia entre muchas. A continuación se muestran algunas otras estrategias de inversión populares:
La inversión en crecimiento busca empresas con alto potencial de crecimiento
La inversión de calidad se dirige a empresas con fundamentos sólidos, independientemente del precio.
La inversión indexada implica comprar índices de mercado
La inversión pasiva en índices utiliza un enfoque de no intervención para seguir los índices del mercado
La inversión de impulso aprovecha las tendencias del mercado comprando acciones en alza y acortando las en baja.
La inversión contraria va en contra de las tendencias del mercado, comprando cuando otros venden y viceversa.
Inversión de valor Se diferencia de estas estrategias en que se centra en el valor intrínseco más que en las tendencias del mercado. La inversión contraria puede parecer similar a la inversión en valor, pero suele ser menos rigurosa Análisis básico Los inversores contratan valor. Contra estos Estrategias de inversiónla inversión en valor depende de los detalles Precio de la acción Identificar acciones de bajo valor. Su objetivo es garantizar que las inversiones se basen en el valor intrínseco y no en el sentimiento del mercado. Veamos un estudio de caso para comprender la inversión en valor. ¿Y quién mejor para aprender que Warren Buffett?
Un ejemplo de inversión en valor real: Warren Buffett y AppleEn el año A mediados de 2016, Apple enfrentó un período desafiante debido a las débiles actualizaciones del «ciclo S» del iPhone 6S y la disminución de las ventas en China. Como resultado, el precio de las acciones de la empresa ha caído más del 25% desde su máximo. Sin embargo, esta caída llamó la atención de Buffett.
1. Análisis básico de Apple
A pesar del pesimismo del mercado, Buffett reconoció la sólida salud financiera de Apple. Por ejemplo, la empresa dijo con orgullo 150 mil millones de dólares en efectivo neto, muestra la fortaleza y estabilidad financiera. Además, el compromiso de Apple de compartir los beneficios de las adquisiciones, una estrategia empleada a menudo por empresas infravaloradas, alimentó aún más el interés. Sin embargo, lo que realmente sustenta su estrategia de inversión es el impresionante rendimiento del flujo de caja libre de Apple de más del 12 por ciento. Esto indica que la empresa tiene el potencial de generar un flujo de caja significativo en relación con su valor de mercado. En particular, este es un aspecto clave de la inversión en valor.
2. La estrategia de inversión de Buffett da sus frutos
La prioridad se guía por sus principios de inversión en valor. Precio de la acción Según un análisis fundamental, Buffett invirtió en Apple. Vio más allá de las barreras temporales y reconoció el valor intrínseco de la empresa, impulsado por una marca sólida, una base de clientes leales y productos innovadores. En última instancia, se trata de una gran apuesta por el potencial a largo plazo de Apple.
Durante los siguientes seis años, el precio de las acciones de Apple se cuadruplicó. Además, la compañía ha devuelto casi 490 mil millones de dólares a los accionistas a través de dividendos y recompras, aproximadamente igual al valor de mercado de Apple cuando Buffett invirtió por primera vez. Esto demuestra un extraordinario poder de retorno de la inversión. Inversión de valor. Destaca la importancia de mirar más allá de las fluctuaciones del mercado a corto plazo y centrarse en el valor intrínseco de una empresa, como lo revela un análisis fundamental en profundidad.
Comprender los principios básicos de la inversión en valor es importante para los administradores financieros. Estos principios proporcionan un marco para Precio de la acción y tomar decisiones de inversión informadas.
1. Margen de seguridad
El margen de seguridad es la base de la inversión en valor. Implica comprar valores por su valor intrínseco, reduciendo así el riesgo. Benjamin Graham utilizó este principio en «El inversor astuto»Argumentar que comprar activos a un precio inferior a su valor razonable reduce los riesgos potenciales y maximiza las ganancias. Este principio proporciona un colchón contra errores de valoración, protegiendo a los inversores de grandes pérdidas.
Determinar el valor intrínseco de una acción implica evaluar el desempeño financiero de la empresa, incluidos los ingresos, las ganancias, el flujo de caja y las ganancias. Además, se consideran factores como la marca de la empresa, el modelo de negocio, el mercado objetivo y la ventaja competitiva. Este análisis en profundidad permite a los inversores en valor determinar si una acción está infravalorada. Al centrarse en el valor intrínseco, los inversores pueden encontrar acciones que están infravaloradas en el mercado y obtener mayores rendimientos cuando el mercado corrige. Análisis básico Es muy importante en este proceso ya que proporciona la información financiera necesaria para medir el verdadero valor de la empresa.
3. Perspectiva a largo plazo
Carlos MungerUn colaborador cercano de Warren Buffett dijo una vez: «Se gana mucho dinero no comprando o vendiendo, sino esperando». En cierto modo, la inversión en valor resume la esencia de las ideas de Munger. Requiere una visión de largo plazo. A diferencia de la inversión de impulso, que apunta a ganancias a corto plazo, los inversores mantienen acciones por su valor a largo plazo. Esta paciencia permite que las acciones alcancen sus valores intrínsecos y los inversores obtengan mayores rendimientos. Las inversiones a largo plazo se benefician de la capitalización, lo que aumenta el ingreso total. Los inversores en valor reconocen que las fluctuaciones del mercado son normales y permanecen comprometidos con su estrategia, esperando que el mercado confirme el verdadero valor de su inversión.
4. Disciplina financiera
Existen varias técnicas de inversión en valor y métricas financieras para identificar acciones infravaloradas en el mercado. Básicamente, este enfoque implica realizar un examen exhaustivo de la salud fiscal de la empresa y su viabilidad futura, incluido el precio de las acciones que cotizan por debajo de su valor intrínseco.
1. Relación precio/beneficio
Empleado en una medida crítica Inversión de valor Es la relación precio-beneficio (P/E). Una relación P/E baja, que combina el precio actual de las acciones de una empresa con sus ganancias por acción, puede indicar que las acciones están infravaloradas. Porque una relación P/E baja indica que los inversores están pagando menos por cada parte de las ganancias que genera la empresa.
2. La relación P/B
Otra relación importante es la relación precio-valor contable (P/B), que compara el valor de mercado por acción de una empresa con su valor contable (activos totales menos pasivos). Una relación P/B baja puede indicar que el valor de la empresa es bajo, porque muestra que el precio de mercado no refleja completamente el valor de los activos de la empresa.
3. La relación P/S
La relación precio-ventas (P/S) es otra herramienta útil para los inversores en valor. Esta relación evalúa el valor de mercado de una empresa en relación con sus ingresos totales por ventas por acción. Una relación P/S baja puede indicar una acción de valor, especialmente en industrias de alto crecimiento, ya que es posible que el mercado no aprecie completamente el potencial de crecimiento de las ventas de la empresa.
4. Relación deuda-capital
Además de estos ratios, los inversores en valor examinan el ratio deuda-capital. Este índice evalúa la solidez financiera de una empresa comparando su deuda total con el capital total de los accionistas. Una relación deuda-capital baja indica una empresa financieramente sana, lo que la convierte en una inversión de valor más atractiva. Porque un ratio bajo indica que la empresa depende menos de la financiación mediante deuda y tiene una base financiera sólida.
Por lo tanto, un análisis cuidadoso de la relación P/E, la relación P/B, la relación P/S y la relación deuda-capital puede ayudar a los administradores financieros a identificar acciones infravaloradas. establecido en Análisis básicoEste enfoque general de Precio de la acción Garantiza que los gestores financieros puedan encontrar valor real en el mercado.
Aunque la inversión en valor ofrece muchos beneficios, varios errores comunes pueden obstaculizar el éxito. Evitar estos errores puede aumentar considerablemente los resultados de la inversión.
1. Ignorar las estadísticas financieras
Olvidar el escrutinio de los informes financieros puede llevar a malas decisiones de inversión. Los inversores en valor deben examinar los balances, los estados de resultados y los estados de flujo de efectivo para comprender la salud financiera de una empresa. Este examen detallado es fundamental para identificar acciones verdaderamente infravaloradas.
2. Ignorar las fluctuaciones del mercado
La volatilidad del mercado es de lo que se trata la inversión. Sin embargo, los inversores en valor no deberían entrar en pánico durante las caídas del mercado. En cambio, debería ver la volatilidad como una oportunidad para comprar con descuento. La paciencia y una visión a largo plazo son fundamentales para seguir las fluctuaciones del mercado.
3. Persiguiendo tendencias populares
Uno de los mayores escollos de la inversión en valor es seguir al rebaño. Los inversores en valor deberían resistir la tentación de comprar acciones populares que puedan estar sobrevaluadas. En lugar de ello, deberían centrarse en identificar acciones con fundamentos sólidos que cotizan por debajo de su valor intrínseco.
4. Indivisibilidad
La diversificación es esencial para gestionar el riesgo de inversión. Esto se debe a que la dependencia excesiva de una acción o sector puede exponer a los inversores a pérdidas significativas. Por lo tanto, para reducir el riesgo, los inversores en valor deberían centrarse en crear una cartera diversificada en todos los sectores.
5. Tomar decisiones emocionales
La toma de decisiones emocionales puede socavar el éxito de la inversión. Los inversores en valor deben seguir siendo disciplinados y evitar dejar que las emociones impulsen sus decisiones de inversión. Seguir una estrategia de inversión bien investigada puede ayudarle a tomar decisiones informadas.
Basada en un análisis fundamental y una valoración de acciones precisa, la inversión en valor representa una estrategia poderosa para los administradores financieros que buscan el éxito de las inversiones a largo plazo. Al comprender y aplicar los principios clave, los administradores financieros pueden identificar acciones infravaloradas y tomar decisiones de inversión informadas.
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